كل ما يخص إكتتاب شركة اسمنت الجوف و شركة أبناء عبدالله عبدالمحسن الخضري

يعطيك العافية على جهودك
وهذا مقال قد يساعد الاعضاء
على اتخاذ القرار السليم

بالتوفيق للجميع



يبدو أن المؤسسات الاستثمارية التي ستشارك في عملية بناء الاوامر للاكتتاب الخاص بشركة “الخضري” ستواجه مهمة صعبة لتقرير السعر المناسب للاكتتاب في السهم.. فشركة الخضري تعمل في قطاع المقاولات وهو قطاع شديد التذبذب و يعتمد بشكل خاص على معدلات الإنفاق الحكومي على المشاريع…

تعمل شركة “الخضري” في مقاولات الطرق والجسور والبنية التحتية والنظافة والنفايات ويمكن ملاحظة أن ايرادات الشركة وأرباحها سجلت قفزة كبيرة خلال عامي 2007 و 2008 مقارنة بعام 2006 بسبب حصول الشركة على عقود كبيرة هذين العامين ثم تراجعت الايرادات والارباح بحدود 10 % خلال عام 2009 ، وأيضا تراجعت خلال النصف الأول 2010 مقارنة بالنصف الاول 2009 مما قد يشير إلى أن ارباح عام 2010 ربما تأتي اقل من أرباح عام 2009 ، وإن كانت الشركة قد أشارت في نشرة الاصدار أن تراجع النصف الاول 2010 هو مؤقت وتتوقع أن يكون اداء عام 2010 بكامله أفضل من عام 2009.

وتشكل الايرادات من المشاريع الحكومية جزءا كبيرا من ايرادات الشركة وبالتالي فإن ربحيتها تعتمد اعتمادا مباشرا على حجم الإنفاق الحكومي وقدرتها على الفوز بعقود في هذا المجال ، وكما هو معروف فإن الانفاق الحكومي على المشاريع كان قويا خلال الاعوام الماضية كما يتوقع أن يبقى كذلك خلال السنوات القادمة…

المهمة الصعبة التي ستواجهها المؤسسات الاستثمارية هي كيف يتم تقييم السهم ؟؟ هل يتم ذلك على أساس أداء الشركة خلال السنوات الماضية أو حتى على الأداء القوي المتوقع نسبيا خلال السنتين القادمتين أم سيتم الأخذ في عين الإعتبار احتمال تراجع حجم المشاريع ولو بعد عدة سنوات من الآن ؟؟؟؟

هناك تجربة ماثلة للعيان في اكتتاب شركة “المعجل” والتي تم تقييمها على أساس أداء الشركة غير الاعتيادي في عامي 2007 و 2008 ولكن بعد طرح الشركة في السوق وجفاف حجم المشاريع في قطاعي النفط والغاز تراجعت ايرادات الشركة وأرباحها بشكل كبير وبالتالي تراجع سعر السهم إلى أقل من ثلث سعره التي تم تحديده عبر بناء الأوامر..

يمكن ملاحظة ان هناك فرق بين نشاط كل من “المعجل” و “الخضري” كون الأولى تعتمد على المشاريع في قطاعات التفط والغاز بينما “الخضري” تعتمد على مشاريع حكومية وخصوصا الطرق وبشكل عام فإن نسب التذبذب أقل في حال وضع شركة “الخضري” ، ومع ذلك فإنه ولا شك سيأخذ المشاركون في بناء سجل الأوامر في عين الإعتبار التجربة المريرة لإكتتاب “المعجل” واحتمالية تراجع ايرادات وأرباح “الخضري” مستقبلا كما حدث للمعجل..

حققت “الخضري” ربحا للسهم يزيد على 5 ريال طوال السنوات الثلاث الماضية ويبدو من نتائج النصف الأول في عام 2010 أنها في طريقها لتححقيق 4 ريال للسهم على الأقل خلال عام 2010 ، حيث قالت الشركة في نشرة الاصدار أنها تتوقع أن تكون نتائج النصف الثاني 2010 أفضل من النصف الاول 2010 ، ولكن علينا أن نتذكر أن الشركة وقبل زيادة حجم المشاريع لم تحقق سوى 1.19 ريال للسهم في عام 2006 …

من ناحية أخرى بلغ مجموع حقوق المساهمين بنهاية النصف الأول 514.9 مليون ريال وعلى أساس عدد الأسهم الحالي البالغ 42.5 مليون سهم فإن القيمة الدفترية للسهم تكون 12.1 ريال..

واخذا بكل هذه الظروف وحتى ظروف السوق المتباطئة حاليا يتوقع ان يكون تقييم السهم أكثر واقعية مقارنة بعمليات بناء أوامر سابقة ، وسنبقى ننتظر ما سيتمخض عنه عملية بناء سجل الأوامر في الأيام القادمة..

محمد الخليص - الفا بيتا

الإثنين.. الاكتتاب في 30 % من أسهم «الخضري» بسعر 48 ريالا للسهم الواحد



''الاقتصادية'' 023/10/1431هـ الموافق 2/10/2010م

ينطلق بعد غد الاكتتاب في 30 في المائة من أسهم شركة أبناء عبد الله عبد المحسن الخضري بما يعادل 12.75 مليون سهم بسعر 48 ريالا للسهم الواحد ويستمر لمدة سبعة أيام.

وأوضح فواز الخضري الرئيس التنفيذي للشركة أن الشركة بالتعاون مع شركة جي آي بي للخدمات المالية المستشار المالي ومدير الاكتتاب ، التي تتولى أيضا مهام التعهد بالتغطية بمشاركة الرياض المالية أتمت كل استعداداتها التي تسير بها عملية الاكتتاب بالشكل الذي يضمن دقة وانسيابية تسجيل المساهمين المحتملين، وعمليات شراء الأسهم، تدعمهما مجموعة من كبار البنوك والمؤسسات المالية العاملة في المملكة كجهات مستلمة عبر مختلف وسائل الاكتتاب التقنية والتقليدية. وبين أنه تم تسخير جميع الإمكانات والقدرات التي ستتيح للمكتتبين من الأفراد إنجاز الاكتتاب بيسر وسهولة، مؤكدا ثقته في ''جي آي بي'' للخدمات المالية، التي تزخر بالخبرات المالية والمصرفية والإدارية، ولاسيما في مجال إدارة الاكتتابات، التي سبق لها أن سجلت نجاحات في التجارب التي خاضتها في المملكة ودول الخليج الأخرى.

******************

معلومات الشركة

الشـــركــة
شركة أبناء عبدالله عبدالمحسن الخضري

الســــــوق
سوق الأسهم السعودية

مجال عمل الشركة
مقاولات

حالة الشـــركة
قائمة

رأس مال الشـركة
425 مليون ريال سعودي




معلومات الاكتتاب

عدد الأسهم المطروحة
12.75 مليون سهم

ســــعر الإصدار
48 ريال(10 ريال قيمة اسمية + 38 علاوة إصدار)

حجم الإصدار
612.0 مليون ريال

المؤهلون للاكتتاب
المواطنون السعوديون والصناديق الاستثمارية

الحـــد الأدنى
10 أسهم(الافراد)

100 الف سهم (المؤسسات)

الحـــد الأعلى
100 ألف سهم(الافراد)

لايوجد (المؤسسات)

تاريخ الاكتتـــاب
خلال الفترة من 25/10/1431هـ الموافق 4/10/2010م إلى 2/11/1431هـ الموافق 10/10/2010م

موعــد التخصيص
17-10-2010

إعادة فائض الاكتتاب
17-10-2010




معلومات إضافية

مدير الاكتتاب
جي آي بي للخدمات المالية

بنوك الاكتتاب
سامبا ، العربي ، الاهلي ، الراجحي ، الرياض ، ساب ، الفرنسي ، فالكم ، جدوى للاستثمار ،الدخيل، الشرق الأوسط للاستثمار المالي

المستشار المالي
جي آي بي للخدمات المالية

استخدام حصيلة الاكتتاب
إلى المساهمين البائعين

المساهمون المؤسسون
شركة أبناء عبدالله عبدالمحسن الخضري للاستثمارات القابضة (60 % بعد الاكتتاب)

أبناء عبدالله عبدالمحسن الخضري (10 % بعد الاكتتاب)

ملاحــــــظات
ـ ستخصص 100% من الأسهم المطروحة(12.75 مليون سهم) لصناديق الاستثمار والمؤسسات المكتتبة، وفي حال اكتتاب الافراد ستخفض الأسهم المطروحة للمؤسسات إلى (6.375 مليون سهم) 50 %

ســــعر الإصدار
48 ريال(10 ريال قيمة اسمية + 38 علاوة إصدار)
............
انا مو فاهمه ايش المقصود بـ علاوة الاصدار
حد يوضح لى ؟
معليش مبتدئه..

نبي حكم الاكتتاب جزاك الله كل خير

يعطيييك العافيه اخووى
راشد بن محمد
مشكوووور على التوضيح ...

تغطية اكتتاب شركة أبناء عبد الله الخضري 83%



الرياض 4/11/1431هـ -12/10/2010م

أعلنت شركة (جي آي بي) للخدمات المالية المستشار المالي ومدير الاكتتاب لشركة أبناء عبد الله الخضري عن انتهاء عملية الاكتتاب العام في أسهم الشركة بنهاية يوم الأحد الماضي.
وأظهرت النتائج النهائية عن نسبة تغطية بلغت 83 % من إجمالي الأسهم المطروحة لاكتتاب الأفراد وعددها (6,375,000) سهم، علما أن صناديق الاستثمار والأشخاص المرخص لهم قد اكتتبوا سابقا بكامل الأسهم المطروحة للاكتتاب العام والبالغة (12,750,000) سهم تمثل ما نسبته (30%) من رأسمال الشركة.
وقد بلغ عدد الأسهم التي تم الاكتتاب فيها من قبل المستثمرين الأفراد حوالي 5,3 ملايين سهم من قبل أكثر من 342 ألف مكتتب بقيمة إجمالية مقدارها 254 مليون ريال.

وبناء على ذلك سوف يقوم مدير سجل اكتتاب المؤسسات، بعد الحصول على موافقة هيئة السوق المالية، بتخفيض عدد الأسهم المخصصة للمؤسسات المكتتبة من 12,75 مليون سهم إلى 7,45 ملايين سهم وذلك لصالح المكتتبين الأفراد.
يشار الى أن الاكتتاب العام في أسهم الشركة بدء يوم الاثنين الماضي وانتهى يوم أمس الأحد حيث تم طرح 6.37 مليون سهم للمكتتبين السعوديين الأفراد بسعر 48 ريالا للسهم .

تخصيص الأسهم للمكتتبين الأفراد في شركة أبناء عبد الله عبد المحسن الخضري بنسبة 100%


9/11/1431هـ - 17/10/2010

أعلنت شركة جي آي بي للخدمات المالية المستشار المالي ومدير الاكتتاب وأيضا المتعهد بتغطية الاكتتاب بالمشاركة مع شركة الرياض المالية لشركة أبناء عبد الله عبد المحسن الخضري عن تخصيص الأسهم للمكتتبين الأفراد بنسبة 100% بعد موافقة هيئة السوق المالية.

وأشارت جي آي بي للخدمات المالية أن نتائج الاكتتاب في شركة أبناء عبد الله عبد المحسن الخضري الذي انتهى يوم الأحد الماضي قد حققت نسبة تغطية بلغت حوالي 142% للمكتتبين من المؤسسات والأفراد.

وقامت سابقاً المؤسسات المكتتبة والمتمثلة بصناديق الاستثمار والأشخاص المرخص لهم بالاكتتاب بكامل الأسهم المطروحة للاكتتاب العام والبالغة (12,750,000) اثني عشر مليون وسبع مائة وخمسون ألف سهم تمثل ما نسبته (30%) من رأسمال الشركة.

وقد بلغ عدد الأسهم التي تم الاكتتاب فيها من قبل المستثمرين الأفراد حوالي 5,3 مليون سهم من قبل أكثر من 342 ألف مكتتب بقيمة إجمالية مقدارها 254 مليون ريال سعودي. وبناءً على ذلك قام مدير سجل اكتتاب المؤسسات، بعد الحصول على موافقة هيئة السوق المالية، بتخفيض عدد الأسهم المخصصة للمؤسسات المكتتبة من 12,75 مليون سهم إلى 7,45 مليون سهم، وذلك لصالح المكتتبين الأفراد.

وأعرب خالد الغامدي رئيس الاستشارات المالية لشركة جي آي بي للخدمات المالية في المملكة عن شكره لجميع الجهات المستلمة على تعاونها والدور المهم الذي قامت به في إنجاح الاكتتاب، وجزيل الشكر لكل المكتتبين الذين يعدون العنصر الأساسي في هذه العملية، وجميع من ساهم في سير عملية الاكتتاب بكل انسيابية ودقة، متمنين لهم كل التوفيق، ولشركة أبناء عبد الله عبد المحسن الخضري الرفعة والسداد.

حركة إيجابية لقطاعي البنوك والبتروكيماويات تدعم ارتفاع المؤشر

«الخضري» تتداول دون سعر الطرح مع عزوف المتداولين عن أسهم الاكتتابات


الرياض - 16/11/1431هـ - 24/10/2010م

انخفض سهم شركة "أبناء عبدالله عبدالمحسن الخضري" في اول ايام تداولاته دون سعر الاكتتاب، ليعكس بذلك انحسار الوهج والاهتمام، بشركات الاكتتابات، والعزوف التدريجي للمتداولين عن المضاربة على اسهمها في اليوم الاول لتداولها، خلافا لماكان يحدث سابقا، حيث يرى المتعاملين ان الاكتتابات لم تعد مغرية، نظرا للعدد الكبير من الشركات التي طرحت مؤخرا بعلاوات اصدار، اضافة الى عدم قناعاتهم بطريقة سجل الاوامر التي تحدد على ضوئها الاسعار.

وسجل السهم الخضرى ادنى نقطة بيع بسعر 46.30 ريال، بنسبة انخفاض 3.5% عن سعر اكتتابه البالغ 48 ريال، وسجل اعلى نقطة شراء بسعر 49 ريال، واغلق بسعر 46.70 ريال وسط كمية تداول بلغت ثلاثة ملايين سهم، بقيمة 145.7 مليون ريال موزعة على اكثر من 20 الف صفقة. وسيخضع المساهمين المؤسسين لقيد عدم التصرف في أسهمهم، لفترة تبدأ من تاريخ بدء تداول الأسهم المطروحة في السوق، وحتى 30 يونيو 2012 "فترة الحظر" وبعد أنتهاء فترة الحظر يمكن للمساهمين المؤسسين التصرف، بعد الحصول على موافقة هيئة السوق المالية.

تجدر الاشارة ان انه تم تلبية جميع طلبات المكتتبين في اسهم الخضري بالكميات التي طلبت، حيث شهد الاكتتاب ضعفا في حجم تغطية الافراد ووصلت نسبة تغطيتهم 83%، من إجمالي الأسهم المطروحة لاكتتاب الأفراد وعددها ستة ملايين وثلاثمائة وخمسة وسبعون ألف سهماً، علما أن صناديق الإستثمار والأشخاص المرخص لهم إكتتبوا سابقا بكامل الأسهم المطروحة للاكتتاب العام، والبالغة ثني عشر مليون وسبعمائة وخمسون ألف سهماً تمثل ما نسبته (30%) من رأسمال الشركة، وبناء على ذلك خفض مدير الاكتتاب عدد الاسهم المخصصة للمؤسسات المكتتبة من 12,75 مليون سهم، إلى 7,45 مليون سهم وذلك لصالح المكتتبين الأفراد. من جهة اخرى قادت اسهم البنوك والبتروكيماويات مؤشر الاسهم صوب الارتفاع، وارتفعت اسعارها بمستويات ملفتة خاصة سابك التي وصلت الى 93 ريال، والراجحي الذي نفذ بسعر 77 ريال. واقترب المؤشر مع حركة هذه القطاعات المؤثرة على اتجاهه من مستوى 6300 نقطة واغلق على ارتفاع 57 نقطة بنسبة 0.91%، وصولا الى 6286 نقطة، وارتفعت اسعار 60 شركة ابرزها البحر الاحمر والفرنسي وسوليدرتي واللجين والمتقدمة، مقابل انخفاض 76 شركة، ابرزها دار الاركان واعمار والمعجل ومسك والبابطين.

الله كريم ويرزق الجميع