بورصة الاسهم السعودية




استرجاع كلمة المرور المفقودة طلب كود تنشيط العضوية تنشيط العضوية أنظمة المنتدى
العودة   بورصة الاسهم السعودية > المنتدى الرئيسي > الأخبـار والإعلانـات الإقتصـاديـه
الأخبـار والإعلانـات الإقتصـاديـه  المستجدات الإقتصاديه في الصحف اليوميه ومتابعه أخبار تداول الشركات وهيئة سوق المال



قراءة في القوائم المالية للشركة الوطنية السعودية للنقل البحري - العام المالي 2003

موضوع مغلق
 
LinkBack أدوات الموضوع انواع عرض الموضوع
قديم 10-08-2004, 01:42 AM   #1
معلومات العضو





الفارس غير متواجد حالياً

أحصائية الترشيح

عدد النقاط : 10
الفارس is on a distinguished road



افتراضي قراءة في القوائم المالية للشركة الوطنية السعودية للنقل البحري - العام المالي 2003

كتبت هذه المشاركه بتاريخ [ قديم 10-08-2004, 01:42 AM ]
عزيزي القارئ : تذكر أنْ ماتقرأُه يمثل وجهة نظر كاتبهِ فقط ، وتعوّد دائماً على إتخاذ قرارك بعد مزيد من التفكير والتحليل لما تقرأهُ

قراءة في القوائم المالية للشركة الوطنية السعودية للنقل البحري - العام المالي 2003


قريباً: هل تكون الشركة إحدى أضخم عشر شركات نقل النفط في العالم مع فيلا العالمية ؟
تضـاعف الأرباح مع انخفاض القروض وارتفاع حقوق الملاك نتيجة تعديل استراتيجيات النشاط

عبدالإله محمد العبيـد

أصـدرت الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري قوائمها المـالية للعام المالي 2003، ونظراً لمـا تمثله هذه القوائم من أهمية للمستثمر بسوق الأسهم السعودية، وكذلك للاقتصاد الوطني، تقدم "اتجاهات" قراءة مـالية لهذه القوائم المـالية، هذه القراءة لا تعتبر توصية لبيع أو شراء أي من أسهم الشركة، دون أدنى مسـئولية على (اتجاهات) أو المحلل المالي عن أي من القرارات الاستثمارية.


* تأسست الشركة الوطنية للنقل البحري (الشركة) في عام 1979، يشمل نشاط الشركة الأساسي شـراء وتأجير وتشغيل السفن لنقل البضـائع والأشخاص والقيام بجميع الأنشطة المرتبطة بالنقل البحري. يتكون رأس مـال الشركة من 40 مليون سهم بقيمة اسمية 50 ريال للسهم وقيمة دفترية (محاسبية) 48.85 ريال، وقيمة سـوقية تضاعفت خلال العام الماضي إلى 114 ريال في بداية فبراير 2004، تبلغ القيمة السوقية لجميع أسهم الشركة أكثر من أربعة مليارات و600 مليون ريال.

قراءة في ميزانية الشركة للعام المالي 2003

المـوجودات

يتضح من الجدول رقم 1 الخـاص بموجودات الشركة، أن إجمالي موجودات الشركة انخفض بمبلغ 147 مليون ريال إلى 4.25 مليـار ريـال، نتيجة لانخفاض الموجودات الثابتة بسبب الاستهلاك. وارتفعت الموجودات المتداولة أكثر من 193 مليون ريال إلى 587 مليون ريال، نتيجة ارتفاع السيولة النقدية واستثمارات الشركة قصيرة الأجل في السندات الحكومية والودائع لأجل. حيث بلغ النقد بالصندوق ولدى المصارف 99 مليون ريال، وتضـاعفت الاستثمارات قصيرة الأجل في سندات التنمية الحكومية إلى 299 مليون ريال. أما الموجودات الغير متداولة فقد انخفضـت 335 مليون ريال إلى ثلاثة مليارات و665 مليون ريال نتيجة لاستهلاك الاسطول البحري الذي ارتفع 11 مليون ريال إلى 222 مليون ريال عن العام المالي 2003. يشمل بند الأصول الثابتة الأسطول البحري الذي يتكون من تسـع ناقلات نفط عملاقة وأربع سـفن رورو وكذلك 15 ناقلة بتروكيماويات تجاوز صـافي قيمتها الدفترية 99 في المائة من هذا البند. كما انخفضت استثمارات الشركة غير المتداولة في سندات التنمية الحكومية 62 مليون ريال إلى 52 مليون ريال. في حين ارتفع بند ناقلات تحت الإنشاء 54 مليون ريال. المصروفات المؤجلة انخفضت 18 مليون ريال إلى 48 مليون ريال وهو خاص بعملية التسـفين والذي يتم اطفائة من سنتين إلى خمس سنوات.


الموجودات (1) مليون ريال

العام المالي

2001
العام المالي

2002
العام المالي

2003


497
465
586
موجودات متداولة

50
114
52
استثمار في سندات التنمية الحكومية

3.520
3.804
3.500
الأسطول البحري والمعدات(صافي)

574
=
53
ناقلات تحت الإنشاء

57
71
48
مصروفات مؤجلة

4.700
4.398
4.251
إجمالي الموجودات


المطلوبات

يوضح الجدول رقم 2 الخاص بمطلوبات الشركة، استمرار انخفاض إجمالي مطلوبات الشركة للسنة الثالثة على التوالي على الرغم من ما صاحب عملية تمويل اسطول الشركة من اقتراض في السنوات الأخيرة. فقد انخفضت المطلوبات 350 مليون ريال في عام 2002، كما انخفضت 300 مليون ريال في عام 2003، إلى 2.16 مليار ريال تتركز في القروض المستخدمة لتمويل الأسطول البحري، المنخفضـة 185 مليون ريال عن العام الماضي نتيجة للتسديد. كما انخفض رصيد الدائنون والأرصدة الدائنة الأخرى 123 مليون ريال إلى 154 مليون ريال. كما تم تسديد العقود الرأسمالية 82 مليون ريال خلال العام الماضي .


(2) المطلوبات مليون ريال

العام المالي

2001
العام المالي 2002
العام المالي

2003


2.330
2.030
1.845
قروض طويلة وقصيرة الآجل

298
277
154
دائنون

111
82
لا يوجد
التزامات عقود رأسمالية

2.813
2.460
2.158
إجمالي المطلوبات


حقوق الملكية
يتضح من الجدول رقم 3 الخاص بحقوق الملاك استمرار تحسن هذه الحقوق للعام الثالث على التوالي بانخفاض رصيد الخسائر المتراكمة التي لازمت الشركة منذ عام 1999، نتيجة لإعادة صياغة استراتيجية الشركة الخاصة بالتركيز على نقل النفط والبتروكيماويات. يبلغ رأسمال الشركة مليارين ريال لم يتم دفع مليونين ونصف المليون ريال منها بعـد، في حين انخفض رصـيد الخسـائر المتراكمة 155 مليون ريال إلى 44 مليون ريال فقط، يجب على الشركة إقفال رصـيد الخسـائر المتراكمة قبل التمكن من القيام بأي توزيعات نقدية للمسـاهمين وفقاً لمتطلبات نظام الشركات السعودي، نتوقع أن تتم عملية إقفال الخسـائر المتراكمة خلال الربع الأول من 2004. ارتفعت حقوق الملاك بمقدار أرباح السنة البالغة 155 مليون ريال، أدت إلى إرتفاع القيمة الدفترية للسهم من 45 ريال في العام الماضي إلى ما يقارب 49 ريال.

(3) حقوق الملاك مليون ريال

العام المالي

2001
العام المالي

2002
العام المالي

2003


1.997
1.997
1.997
رأس المـال المدفوع

(246)
(199)
(44)
خسـائر متراكمة

1.750
1.833
1.954
إجمالي حقوق الملاك


قراءة في قـائمة الدخل عن العام المالي 2003

يتضح من الجدول رقم 4 الخاص بقائمة الدخل، نمو ايرادات التشغيل بنسبة تجاوزت 27 في المائة خلال العام الماضي إلى مليار و 446 مليون ريال، نتيجة لارتفاع ايرادات ناقالات النفط التسع 250 مليون ريال إلى 585 مليون ريال، وبنسبة 40 في المائة من الايرادات. كما ارتفعت مصاريف التشغيل ولكن بنسبة لم تتجاوز 19 في المائة إلى مليار و 132 مليون ريال منها 222 مليون ريال مصاريف إهلاك السفن. إرتفع إجمالي الربح إلى 314 مليون ريال في حين انخفضت إعـانة الوقود إلى 22 مليون ريال مع ارتفاع الإيرادات الأخرى إلى 20 مليون ريال. أمـا مصـاريف التمويل فقد استمرت في الإنخفاض، حيث بلغت 83.1 مليون ريال نتيجة لإستمرار إنخفاض أسعار الفائدة واستمرار انخفاض قروض الشركة طويلة الأجل. في حين إرتفعت المصـاريف الإدارية والعمومية 4 ملايين ريال إلى 55 مليون ريال. تم تسجيل خسائر ناتجة عن توقف نقل الحاويات بمبلغ تجاوز 21 مليون ريال استكمالاً للخسـائر المتحققة في عام 2001 والتي تجاوزت 292 مليون ريال. كما تم تكوين مخصص للضرائب في الربع الرابع بمبلغ 27 مليون ريال مع تجنيب مخصص للزكاة بمبلغ 9.6 مليون ريال. تضاعف صافي ربح السنة إلى 155 مليون ريال، بعد تسـع سـنوات من الخسـائر أو الأرباح المتواضعة، نتيجة لبدء جني قطاف تغيير استراتيجيات الشركة والتركيز على نقل النفط والبتروكيماويات. بلغ عـائد السهم المحقق خلال العام المالي 2003 مبلغ 3.87 ريال والذي نتوقع نموه بما لا يقل عن 50 في المائة خلال العام المالي 2004.


(4) قـائمة الدخل مليون ريال

عن العام المالي 2003
عن العام المالي 2002
عن العام المالي 2001


1.446
1.137
1.208
إيرادات التشغيل

(1.132)
(954)
(924)
مصروفات التشغيل

314
183
284
إجمالي الربح

41
48
77
ايرادات أخرى وإعانة وقود

(83.1)
(86)
(93)
مصاريف التمويل

(55)
(51)
(58)
مصاريف إدارية وعمومية

(9.6)
(7.2)

مخصص زكاة

(26.8)
=
=
مخصص ضرائب

(21)
=
(292)
خسائر عمليات غير مستمرة

155
81
(199)
صافي الأرباح أو (الخسـائر)

3.87 ريال
2.01 ريال
(5 ريال)
عــائد السهم



التطور التـاريخي للشركة

ضـاعفت الشركة إرباحها خلال عام 2003 بعد توقف مسـلسـل الخسـائر المتوالية الذي أرهق مستثمري الشركة وحقوق الملكية التي بدأت بالتآكل منذ عـام 94 وما تحقق من خسائر في نهاية العقد الماضي نتيجة وقف نشاط نقل الحاويات. كما استمر ارتفاع حقوق الملاك مع استمرار انخفاض قروض الشركة للعام الثالث على التوالي. نتيجة لإعادة صياغة نشاط الشركة في نهاية العقد الماضي والتركيز على نشاط نقل النفط والبتروكيماويات. تمتلك (الشركة) تسع ناقلات نفط حديثة وعملاقة، أربع منها مؤجرة لشركة فيلا العالمية، الذراع الناقل لأرامكوا السعودية (إحدى أكبر شركات النفط في العالم). والذي يدور الحديث لدى العديد من المتابعين لنشاط الشركة، عن قرب الإعلان عن القرار الخاص بصيغة توحيد أو دمج نشاط الشركتين البحريتين، لتكوين إحـدى أضـخم شركات نقل النفط في العالم، والذي نعتقد أنه قرار يجرى العمل في البحث عن الصيغة المناسبة لتنفيذه. هذا وقد استلمت (الشركة) في عام 2002 أربع ناقلات نفط عملاقة ذات التصفيح المزدوج (متوافقة مع أهـم المعايير الدولية الخاصة بالحفاظ على البيئة، والمسموح بدخولها لجميع الموانئ الاوربية والأمريكية) والتي تم بناؤهن بواسطة شركة سامسونج الكورية. بلغ إجمالي الايرادات التشغيلية لناقلات النفط التسع خلال العام الماضي 585 مليون ريال، في حين بلغت تكاليف تشغيلها 334 مليون ريال، ولكن تضاعف إجمالي ربحها إلى 250 مليون ريال. كما تمتلك الشركة ناقلة كيماويات (عقبة بن نافع) مؤجرة للشركة الدولية للملاحة والنقل التابعة لسابك، بلغ مجمل ربحها في عام 2003 ما يقارب 11.1 مليون ريال. كما تمتلك الشركة أربع سفن رورو لنقل البضـائع قرر مجلس إدارة الشركة الإبقاء عليها في عام 2002 مع إعداد دراسة الجدوى الاقتصادية للإبقاء على هذا النشاط أو إلغاءه في حال ثبوت عدم الجدوى خلال الأعوام التالية، والذي بلغت إيرادات تشغيلها في عام 2003، ما يقارب 346 مليون ريال، في حين بلغت مصروفات تشغيلها 328 مليون ريال، في حين بلغ مجمل ربحها 18 مليون ريال. كما تمتلك (الشركة) 80 في المائة من الشركة الوطنية لنقل الكيماويات، التي تملك شركة سابك العشرين في المائة المتبقية من رأسمالها. يبلغ رأسمال الشركة الوطنية لنقل الكيماويات 500 مليون ريال، حصة شركة البحري منها 400 مليون ريال، أقدر قيمتها السوقية بما لا يقل عن المليار ريال، قد تستقل بذاتها في حال إتمام مفاوضات التحالف أو الدمج أعلاه، حيث لديها 14 ناقلة متخصصة في نقل البتروكيماويات، بطاقة 382 ألف طن ساكن، بلغت إيراداتها التشغيلية 494 مليون ريال في عام 2003، في حين بلغت مصروفاتها 460 مليون ريال انخفض مجمل ربحها 23 مليون ريال إلى 34 مليون ريال نتيجة لارتفاع اقسـاط التأمين وإعادة التأمين للمخاطر في الخليج العربي.


(5) التطور التاريخي مليون ريال

1997
1999
2000
2001
2002
2003
مليون ريال

2.115
1.945
1.902
1.762
1.844
1.954
حقوق الملكية

1.456
1.390
1.614
1.207
1.136
1.446
الإيرادات

1.503
1.868
1.850
2.330
2.030
1.845
قروض

5
(181)
(43)
(199)
81
155
صافي الأربـاح (الخسائر)


http://www.itijahat.com/news/news_p9_3.htm







لحفظ الموضوع والإستفاده منه إستخدم هذا الرابط :
قراءة في القوائم المالية للشركة الوطنية السعودية للنقل البحري - العام المالي 2003
http://www.sahmy.com/t203.html


 


موضوع مغلق

مواقع النشر (المفضلة)

أدوات الموضوع
انواع عرض الموضوع

تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا تستطيع إرفاق ملفات
لا تستطيع تعديل مشاركاتك

BB code is متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة
Trackbacks are معطلة
Pingbacks are متاحة
Refbacks are متاحة









الساعة الآن 04:30 AM.


Powered by vBulletin® Version 3.8.5
Copyright ©2000 - 2019, Jelsoft Enterprises Ltd.
Search Engine Friendly URLs by vBSEO 3.3.0 ©2009, Crawlability, Inc.