لابد ان تصنف هذه المحفضة الى هذا الشكل مهم مهم مهم قد بلغت

أولاً: حدد الشركات التي تريدها في محفظتك، وأنصحك بالابتعاد عن الشركات التي ليس لها أساسات مالية قوية.

ثانياً: لنفترض أنك إخترت أسهم 10 شركات.

ثالثاً: حدد الأوزان التي تريدها لكل شركة في محفظتك.

رابعاً: لنفترض أنك حددت 10% لكل شركة، فتشتري هذه الأسهم بحيث تكون القيمة السوقية لكل أسهم شركة تعادل 10% من قيمة المحفظة.

خامساً: تقوم بتحليل محفظتك كل فترة (لنفترض شهرياً). فسوف تجد أن أوزان كل شركة قد تغيرت وذلك نتيجة لارتفاع بعض الاسهم التي في محفظتك وإنخفاض بعضها. أعد الأوزان لما كانت عليه وذلك ببيع جزء من الاسهم التي إرتفعت وشراء الاسهم التي إنخفضت.

سادساً: تستمر على هذة الطريقة وتعديل الاوزان إذا رأيت أن هذا مناسباً بناءً على ما يستجد من معلومات بخصوص كل شركة.

هذه مجرد فكرة إستثمارية، إذا أعجبتك فتوكل على الله وأتمنى لك التوفيق.







اضافات




- هذي الطريقة تسمى عند الاختصاصين بأسم المزيج الثابت
أرجو الرجوع إلى الملف الملحق وأكرر بضرورة الابتعاد عن الشركات التي ليس لها أساسيات مالية جيدة ، المزيج الثابت.



- عادة الاحتفاظ بسيولة محبذة لانتهاز بعض الفرص، ولكن انا عندما قصدت المحفظة قصدت محفظة الاسهم لوحدها، ولكن لو شملنا الكاش (وأردت أن يكون الكاش 30% من المحفظة والاسهم 70%) فبالضرورة ستستخدم الكاش لشراء أسهم عند إنخفاض السوق لان الكاش ستزيد نسبته الى المحفظة الشاملة، والعكس صحيح سوف تبيع اسهم إذا إرتفعت الاسهم. أما إذا ركزنا فقط على محفظة الأسهم فلا داعي لكاش إضافي لأن ما يهمنا هو المحافظة على الاوزان ، بخصوص إختيار الأسهم فهذا راجع الى قناعات المستثمرين أنفسهم، ولكن كقانون إسثتماري يكاد يتفق عليه جميع أهل الاختصاص يجب تنويع الاصول وهذا لا يعني فقط تنويع الشركات وإنما يشمل أيضا إختيار الاصول التي لا ترتبط ببعض إرتباطاً قوياً. مثال على ذلك، لو وضعت 50% من محفظتك في سابك والنصف الاخر في سافكو، فهذا لا يعتبر تنويع أمثل لأن هاتين الشركتين غالباً ما يتحركان مع بعض بنسبة كبيرة لأن معامل الأرتباط بينهما قوي قد يزيد عن 0.7


- سؤال وجواب حول الشرح :

مثال

سؤال :

1- هنا توضح المبلغ وهو مئة الف ريال وتم التقسيم على اساس ان تشمل المحفظة مثلاً اربع شركات اي اوزان متساوية كل منها 25% وقد تكون ايضاً خمس شركات كل واحده تساوي 20%

2- هنا تم الشراء والسعر للسهم الاول مثلاً 100 وتم شراء 250 سهم وممكن ايضاً ان تكون مئة سهم اذا كان السهم سعره 250 ريال ولكن الاهم هو ان تكون النسبة 25% وعفواً على هذا ولكن اريد ان اتاكد فقط

3- اعتقد هنا انه حدث تغير في الاسعار وارتفعت المحفظة الى 101875 ريال ولكن مع ان الاسهم الثلاثه الشركات انخفضت وواحده فقط ارتفعت وهي التي عملت التوزازن في المحفظه لانها ارتفعت من 200 الى 300 بينما الاول نزل من 100 الى 90 والثاني من 50 الى 40 والاخير من 80 الى 70

ولكن في الفتره الثانية تغيرت الاوزان وماهو الاجراء عندما تتغير الاوزان وهل هناك مده معينه بين الفترات مده زمنيه او تكون حسب حركة السوق ورؤية المتابع للسوق .

4- هنا في الرقم 4 يظهر لي انه اعادة توزيع ولذلك ظهر ان السهم الثالث عندك 40 سهم يجب ان تبيعها لكي تشتري بقيمتها في 33 في الاول و137 في الثاني 51 في الاخير لكن كيف يكون ذلك والاسهم سعرها

وارجو ايضاح هذه الخطوه الرابعه بشكل اكثر لانني لازالت بالنسبة لي فيها التباس

5 و 6 ينطبق عليها نفس الشيء





اجابة وتصحيح للسؤال :


- المدة الزمنية تعتمد على تذبذب السوق، لذلك لا أنصح بتحديد مدة معينة وإنما إعادة الأوزان لما كانت عليه كلما إبتعدت بشكل يجعل إعادتها مجزية. وهذا يعني إذا حددت 25% لكل شركة ثم بعد يوم واحد تغيرت وأصبحت إثنتان أكثر من 35% وإثنتان أقل من 15% فيجن أن تعيد الاوزان لما كانت عليه. وقد يمر شهر كامل و تتحرك الاوزان بشكل طفيف جداً يجعل عملية إعادتها غير مجدية وإنما تحملك عمولات. لذلك يجب أن تستخدم مبدأ المنفعة والتكلفة لتحديد قرارك.

- شرح خطوة رقم 4 :
أ- في نهاية الفترة الاولى ( أي بداية الفترة الثانية) تحسب إجمالي القيمة السوقية للمحفظة. وبعد ذلك تضرب الأوزان المحددة سلفاً في القيمة السوقية للمحفظة وهذا يعطينا القيمة السوقية المطلوبة لأسهم كل شركة.

ب- تقسيم القيمة السوقية المطلوبة لكل شركة على السعر الجديد وهذا يعطينا عدد الاسهم المطلوبة لكل شركة.

ج- نقارن عدد الاسهم المطلوبة بعدد الاسهم الموجودة.

لنأخذ كمثال سهم : B

أ- إجمالي القيمة السوقية للمحفظة * الوزن المطلوب = 101،875 * 25% = 25،469

ب- عدد الاسهم المطلوبة = 25،469 / 300 = 85 سهم

ج- الاسهم المطلوبة 85 والموجودة 125 لذلك نبيع 40 سهم


وستجد أن قيمة بيع هذي ال 40 سهم تعادل تكلفة شراء الاسهم الاخرى :
شراء 33 سهم = ( 33 * 90 ) 2،970
شراء 137 سهم ( 40 * 137) = 5،480
شراء 51 سهم (70 * 51 ) = 3،570

المجموع = 12،020 وهو تقريباً يعادل ( 40 * 300 ) = 12،000









ابو نواف424

جهد تشكر علية

مشكــــــــــ وتقبل تحياتي ـــــــــــــــــور

ياسلام عليك أخي ابونواف

دائما تحب الخير لأخوانك

لك شكري تقديري على هذا المجهود

تحياتي